建立咨詢評估指標體系，首先要確定資信評估要評價哪些內容？即資信評估的要素。為了確定資信評估的要素，我們應先分析一下有哪些因素會對資信狀況產生影響以及產生什么影響。
   信用要素對我們進行信用分析和資信評估十分有用，它將指導我們按照什么內容進行信用分析，根據哪些方面進行資信評估。
國外提出的幾種信用要素學說：
        1.  5C要素。早在1910年，美國銀行家波士特（William Post）在《發(fā)展信中的4C要素》（The Fore Big c’s Factor in Extending Credlit）一書中首先提出構成企業(yè)信用的四項要素：品格（Character）、能力（Capacity）、資本（Capital）、擔保品（Collateral）、引起各方注目。后來，銀行家基（Edward F.Gee）主張加上企業(yè)環(huán)境（Condition of Business），改稱5C信用要素。其中擔保品和環(huán)境為外部因素，品格、能力、資本為內部因素。
        2.  4F要素。以后羅勃特摩利斯協(xié)會（Robert Moris Associates）又把信用五要素改為三要素，將品格、能力合稱為個人要素（Personal Factor），將資本、擔保品合稱為財務要素（Financial Factor），將企業(yè)環(huán)境改為經濟要素（Econoinic Factor）。1955年，德類克（Milton Drake）又把個人要素改為管理要素，形成目前企業(yè)信用三要素（管理、財務、經濟）。后來，歐、美、日本等國在信用分析中發(fā)現(xiàn)工商企業(yè)成敗都同內部組織管理有關，主張增加組織要素（Organization Factor），連同以上三要素，稱為4C要素。
        3.  5P要素。有的學者認為企業(yè)信用有五要素組成，即：借主（Person）、借款用途（Purpose）、還款財源（Payment）、債權保護（Protection）、前途展望（Perspective），稱為5P要素。
        4.  信用方程式。貝克曼和巴特爾（Theodore N.Beckman ＆ Robert Bartels）兩位教授后來又把信用5C要素中品格、能力和資本三個內在要素形成不同組合，組成下列信用方程式：
        良好的信用=品格＋能力＋資本
        基本的信用=品格＋能力＋資本不足
                    或=品格＋資本＋能力不足
        低劣的信用=品格－能力－資本
                     或=資本－品格－能力
        欺詐的信用=能力－品格－資本
        這就是說，企業(yè)具有良好的信用，必須具備品格、資本和能力等三項要素，如果資本不足或者能力不足，就不能說是良好的信用，只能算是基本的信用。如果只有品格，沒有能力和資本；或者只有資本，沒有品格和能力，那就屬于低劣的信用。如果只有能力，沒有品格和資本，這就可能成為欺詐的信用，使市場經濟的害馬，十分危險。
        5.六“C”學說又是在原來五“C”基礎上演進而來的。除了原來的Character(品格)、Capacity(能力)、Capital(資本)、Collateral(擔保品)、Condition(環(huán)境狀況)這五“C”外，又增加了Coverage insurance(保險)一項。
        “保險”一詞有廣義、狹義之分。狹義的保險只表示保險公司提供的傳統(tǒng)保險業(yè)務，而廣義的保險含義則廣泛得多。凡是涉及到債權保障方面的作業(yè)方式和業(yè)務，都統(tǒng)稱之為“保險”。比如信用保險、保理、福費廷、信用證等眾多具有保障作用的業(yè)務都是“保險”業(yè)務。
        保險這個“C”的重要性是在近代、尤其是現(xiàn)代商業(yè)活動中逐漸體現(xiàn)出來的。同“擔保品”性質一樣，保險也是通過減少授信者的潛在風險，達到獲取信用的目的。但保險是通過第三方“保證”取得信用，而“擔保品”一般卻只是自己提供，所以，保險比擔保品的運用更加廣泛。隨著社會商業(yè)服務業(yè)的成熟，為客戶提供“保證”服務的機構和品種越來越多，很多信譽良好的企業(yè)已經可以通過“純信譽”借助服務機構的保險獲取授信者的信用，而不用自己提供“擔保品”以獲得信用。因此“保險”比“擔保品”更能體現(xiàn)現(xiàn)代經濟貿易發(fā)展的特點。
        6、六“A”學說
        美國國際復興開發(fā)銀行將企業(yè)要素歸納為以下六項，即：經濟因素（Economic Aspects）、技術因素（Technical Aspects）、管理因素（Managerial Aspects）、組織因素（Organizational Aspects）、商業(yè)因素（Commercial Aspects）和財務因素（Financial Aspects）。
        ①經濟因素
        主要考察市場經濟大環(huán)境是否有利于受信企業(yè)的經營和發(fā)展。
        ②技術因素
        主要考察受信企業(yè)在技術先進程度、生產能力、獲利能力上是否有利于還款。
        ③管理因素
        主要考察受信企業(yè)內部各項管理措施是否完善，管理者經營作風和信譽狀況的優(yōu)劣。
        ④組織因素
        主要考察受信企業(yè)內部組織、結構是否健全。
        ⑤商業(yè)因素
        主要考察受信企業(yè)原材料、動力、勞力、設備是否充分、產品銷售市場和價格競爭力等方向是否占優(yōu)。
        ⑥財務因素
        主要從財務角度考察受信企業(yè)資金運用、資本結構、償債能力、流動性、獲利能力等水平高低。
        7、十“M”學說
        十“M”學說包括以下幾項內容：
        ①人力：（Man）
        從經營者的品質、能力、經驗、作風和企業(yè)技術水平等方面分析。
        ②財力：（Money）
        從財務角度分析受信企業(yè)的資本結構，資金流動性，安全性和收益性，并輔助考察資金長、短期運用計劃。
        ③機器設備能力（Machinery）
        從機器設備的品質、效能、新穎程度、數(shù)量等方面分析對企業(yè)經營者的影響。
        ④銷售能力（Market）
        銷售能力強弱影響企業(yè)收益能力，應分析其銷售途徑是否健全，銷售網絡是否完備、市場占有率高低、客戶分布廣度等。
        ⑤管理能力（Management）
        從經營的計劃能力、領導能力、組織能力、協(xié)調能力等方面分析。
        ⑥原材料供應能力（Making plan）
        考察原料的品質、價格、成本、存量等對企業(yè)經營造成的影響。
        ⑦計劃能力（Material）
        分析企業(yè)對長、短期經營活動的經營方針有無制訂和是否適合企業(yè)的經營和發(fā)展。
        ⑧制造能力（Manufacturing）
        從企業(yè)人力、財力、機械運作能力、原料供應能力多方面綜合分析制造能力。
        ⑨方法（Method）
        從企業(yè)生產技術角度分析企業(yè)的持續(xù)發(fā)展能力。

信用等級及含義

   信用等級一般采用四等十級制或三等九級制（未設D級），每個信用等級可用“＋”、“－”進行微調。
        其等級含義如下：
        AAA級：信用極好，表示企業(yè)信用程度高、資金實力雄厚，資產質量優(yōu)良，各項指標先進，經濟效益明顯，清償支付能力強，企業(yè)陷入財務困境的可能性極小；
        AA級：優(yōu)用優(yōu)良，表示企業(yè)信用程度較高，企業(yè)資金實力較強，資產質量較好，各項指示先進，經營管理狀況良好，經濟效益穩(wěn)定，有較強的清償與支付能力；
        A級：信用較好，表示企業(yè)信用程序良好，企業(yè)資金實力、資產質量一般，有一定實力，各項經濟指標處于中上等水平，經濟效益不夠穩(wěn)定，清償與支付能力尚可，受外部經濟條件影響，償債能力產生波動，但無大的風險；
        BBB級：信用一般，企業(yè)信用程度一般，企業(yè)資產和財務狀況一般，各項經濟指標處于中等水平，可能受到不確定因素影響，有一定風險；
        BB級：信用欠佳，企業(yè)信用程序較差，企業(yè)資產和財務狀況差，各項經濟指標處于較低水平，清償與支付能力不佳，容易受到不確定因素影響，有風險。該類企業(yè)具有較多不良信用紀錄，未來發(fā)展前景不明朗，含有投機性因素；
        B級：信用較差，企業(yè)的信用程度差，償債能力較弱，表示企業(yè)一旦處于較為惡劣的經濟環(huán)境下，有可能發(fā)生倒債，但目前尚有能力還本付息；
        CCC級：信用很差，企業(yè)信用很差，企業(yè)盈利能力和償債能力很弱，對投資者而言投資安全保障較小，存在重大風險和不穩(wěn)定性，幾乎沒有償債能力；
        CC級：企業(yè)信用極差，企業(yè)已處于虧損狀態(tài)，對投資者而言具有高度的投機性，沒有償債能力；
        C級：沒有信用，企業(yè)無信用，企業(yè)基本無力償還債務本息，虧損嚴重，接近破產；
        D級：沒有信用，企業(yè)已瀕臨破產。
（采自林漢川 夏敏仁 主編 企業(yè)信用評級理論與實務 對外經濟貿易大學出版社2003年11月出版）

信用調查評價的方法

   1、評價方法
        用計分法評價信用等級。對評價的具體內容、事項、指標按評分標準逐項計分。其中定量指標原則上用比例法或限額比例法計分。例如:
        a)銷售利稅率要求指標≥15%,滿分3分。實際指標為14%時,應扣3分×1/15=0.2分。
        b)資產負債率要求指標≤60%,滿分2分,限定>80%時不得分。實際指標為 62%時,應扣［2分/(80-60)］×2=0.2分。
        定性指標原則上用分段法評分。例如，產業(yè)政策環(huán)境有利1分，一般0.5分，不利0分。
        總分為120分，每10分為1個信用等級，其中>110-120分，AAA級；>100-110分，AA級；>90-100分，A級，以下略。
        最后評定信用等級前，應注意“特別事項”對企業(yè)信用的影響，例如，重大質量事故，抽逃資本，偷逃稅款，或有訴訟，時間很長的應付賬款等。這些事項不是簡單的扣分問題，而要從根本上考慮這些事項對企業(yè)信用的影響。
        2、調查方法
        為了獲得信用信息和指標數(shù)據，必然要在評分前做好調查了解。調查對象和方法是：
        a 企業(yè)調查
        一要查閱企業(yè)相關資料。例如，各種證照、財務報表、產品技術標準、質量檢驗單、銷售合同、發(fā)貨憑證、售后服務記錄，各種管理制度、各項榮譽證、樣本、廣告宣傳資料等。二要向相關人員訪談、問詢。提問要具體、有針對性、定量或定性，并注意做好記錄，能當即以原始資料核實的，應同時驗看。三要看現(xiàn)場及實物。包括生產設施、條件、產品、廠容廠貌、物品定置化情況等。對涉及的內容、資料很多的事項，要按要求采取抽樣的方法調查，抽樣是隨機的，要保證樣本數(shù)量和抽樣數(shù)量。
        b 客戶調查
        按企業(yè)提供的客戶名單、電話、聯(lián)系人進行客戶調查、方法可選擇直訪或電話或傳真問卷。內容為：客戶對該企業(yè)的產品性能、質量、交貨期，售后服務方面的意見和綜合滿意度。
        c 社會調查
        調查對象為工商、消協(xié)、稅務、質檢、行業(yè)主管部門、勞動保險、銀行等行政事業(yè)單位，還有供水、供電、供暖等公益事業(yè)。內容為與這些單位職能相關的專業(yè)事項。
        確定上述調查內容、采取以上調查方法的目的，可以概括為一句話，那就是要對企業(yè)已有的信用行為和現(xiàn)在以至未來兩年的信用能力做出客觀、準確的評價。

（文稿采自中國企業(yè)信用評價中心理論研究部）